Ley 44 del 1984
Resumen
Esta ley enmienda el Código de Seguros de Puerto Rico para autorizar y regular los tipos de interés variables aplicables a los préstamos sobre pólizas de seguros de vida. Detalla la metodología para determinar estos tipos, establece límites máximos (hasta 18% anual) y la frecuencia de sus ajustes, así como las obligaciones de notificación por parte de las aseguradoras a los tenedores de pólizas.
Contenido
(P. de la C. 868)
L E Y
Para enmendar el Artículo 13.080 de la Ley 77 de 19 de junio de 1957, según enmendada, conocida como el Código de Seguros de Puerto Rico, con el propósito de autorizar un tipo de interés variable en los préstamos relacionados con pólizas de seguros de vida.
Decrétase por la Asamblea Legislativa de Puerto Rico:
Sección 1.- Se enmienda el Artículo 13.080 de la Ley 77 de 19 de junio de 1957, según enmendada, para que se lea como sigue:
"Artículo 13.080.-PRESTAMO SOBRE POLIZA
(1) Con excepción de seguro de término, la póliza contendrá una cláusula al efecto de que después de haberse pagado primas sobre la misma, por tres años completos, en cualquier tiempo, en que la misma esté en vigor y no sea como seguro de término prorrogado, el asegurador anticipará, mediante la debida cesión o garantía de la póliza y sin más garantía que la misma, a un tipo de interés especificado que no exceda del ocho por ciento anual para pólizas emitidas con anterioridad a la fecha en que entre en vigor esta ley una suma que, junto con cualquier interés hasta la terminación del año corriente de la póliza, sea igual al valor prestatario de la póliza, o a opción de la persona con derecho a ello, menos de ese valor. La póliza proveerá un valor prestatario por lo menos igual al valor de rescate en efectivo de la póliza a la terminación del año corriente de la póliza menos cualquier deuda que no se hubiere deducido al determinarse dicho valor de rescate en efectivo, menos cualquier saldo insoluto de la prima para el año corriente de la póliza; y que si el préstamo se hace o se salda en una fecha que no sea el aniversario de la póliza, el asegurador tendrá derecho a intereses por la parte del año corriente de la póliza al tipo de interés estipulado en la misma. La póliza podrá también disponer que si los intereses sobre el préstamo no se
pagan a su vencimiento, se agregarán a y formarán parte de la deuda existente y devengará intereses a ese mismo tipo, y que siempre y cuando el total de la deuda sobre la póliza, incluyendo intereses vencidos o acumulados, sea igual o mayor que el valor para préstamos que de otro modo existiría a esa fecha, la póliza culminará en liquidación total de dicha deuda y quedará nula, excepto que la misma estipulará que en ningún caso tal vencimiento surtirá efecto antes de transcurrir por lo menos treinta días de que el asegurador haya enviado por correo al asegurado y al cesionario, si lo hubiere, a sus últimas direcciones respectivas registradas ante el asegurador, aviso de que la póliza está pendiente de caducar. (2) Con relación a las pólizas remitidas a partir de la fecha en que entre en vigor esta ley regirán los siguientes preceptos:
(a) Para propósitos de este apartado (2) la frase 'Promedio Mensual Publicado' tiene el siguiente significado:
(i) El 'Moody's Corporate Bond Yield AverageMonthly Average Corporates' según publicado por Moody's Investors Service, Inc. o cualquier empresa sucesora; o (ii) En el caso que dejara de publicarse el 'Moody's Corporate Bond Yield Average-Monthly Average Corporates', un promedio sustancialmente similar establecido en un reglamento emitido por el Comisionado de Seguros.
(b) Las pólizas emitidas en o después de la fecha en que esta ley entre en vigor dispondrán, con relación a los tipos de interés de dichas pólizas, lo siguiente:
(i) Una cláusula permitiendo un tipo de interés máximo de no más de 8% anual; o (ii) Una cláusula permitiendo un tipo de interés máximo ajustable establecido de tiempo en tiempo por el asegurador a tenor con lo permitido en nuestro ordenamiento jurídico.
(c) El tipo de interés relativo a un préstamo sobre una póliza otorgado al amparo del anterior párrafo
(b) (ii) no excederá el mayor de los siguientes:
(i) El promedio mensual publicado para el mes calendario que terminó dos meses antes de la fecha en que se determine el tipo; o (ii) El tipo usado para computar los valores de rescate en efectivo bajo la póliza durante el período pertinente, más 1% anual. (iii) No obstante, el tipo de interés máximo nunca excederá 18% anual.
(d) Si el tipo de interés máximo es determinado a tenor con lo dispuesto en el anterior párrafo
(b) (ii), la póliza incluirá una cláusula estableciendo la frecuencia con la que se determinará el tipo para dicha póliza.
(e) El tipo máximo para cada póliza será determinado a intervalos regulares por lo menos una vez cada 12 meses, pero no más frecuentemente que una vez cada tres meses. A los intervalos especificados en la póliza:
(i) El tipo podrá ser aumentado siempre que tal incremento, según determinado bajo el anterior inciso
(c) , eleve el tipo en no menos de 1 / 2% anual. (ii) El tipo será reducido siempre que tal disminución, según determinada bajo el anterior párrafo
(c) , reduzca el tipo en no menos de 1 / 2% anual.
(f) El asegurador deberá:
(i) Notificar al tenedor de la póliza, cuando se otorgue un préstamo basado en los valores en efectivo, el tipo de interés inicial sobre dicho préstamo: (ii) Notificar al tenedor de la póliza, con relación a los préstamos relativos a primas, del tipo de interés inicial sobre el préstamo tan pronto sea razonablemente práctico hacerlo luego de haberse otorgado el préstamo inicial. No es nece-
sario notificar al tenedor de la póliza cuando se adicione otro préstamo relativo a la prima, excepto según se dispone en el siguiente inciso (iii); (iii) Enviar, a los tenedores de póliza que hayan obtenido préstamos, noticia adecuada en anticipación de cualquier aumento, en el tipo; e (iv) Incluir en las notificaciones antes referidas la sustancia de las disposiciones pertinentes de los párrafos
(b) y
(d) .
(g) El valor de préstamo de la póliza se determinará a tenor con lo dispuesto en el Artículo 13.280 de este Código de Seguros. Ninguna póliza expirará en un año-póliza como resultado único de un cambio en el tipo de interés durante tal año-póliza. El asegurador mantendrá la cubierta durante tal año-póliza hasta el momento en que de otra manera la hubiera terminado si no se hubiese producido un cambio durante dicho año-póliza.
(h) La sustancia de las disposiciones pertinentes de los párrafos
(b) y
(d) será incluida en las pólizas a las cuales ellas aplican.
(i) Para propósitos de este apartado (2):
(i) El tipo de interés en el caso de préstamos sobre póliza permitidos bajo el apartado (2) incluye el tipo de interés cargado por concepto de la reinstalación de préstamos sobre póliza para el período durante, y después, de cualquier extinción de una póliza. (ii) El término préstamo sobre póliza incluye cualquier préstamo para primas concedido bajo una póliza para pagar una o más primas que, a su vencimiento, no habían sido pagadas al asegurador. (iii) El término 'tenedor de póliza' incluye el dueño de la póliza o la persona designada para pagar las primas, según surja de los archivos del asegurador.
(iv) El término 'póliza' incluye certificados expedidos por una sociedad benéfica fraternal y contratos de anualidad que disponen para préstamos sobre póliza.
(j) Ninguna otra disposición estatutaria aplicará a los tipos de interés sobre préstamos sobre póliza a menos que se haga expresa y específicamente aplicable a dichos tipos.
(k) Las disposiciones de este apartado (2) no serán aplicables a un contrato de seguro que haya sido otorgado antes de entrar en vigor dicho apartado (2). (3) La póliza deberá proveer que la concesión de un préstamo, que no sea para pagar primas, podrá diferirse por un término no mayor de seis meses después que la solicitud de préstamo haya sido recibida por el asegurador, y deberá disponer para el préstamo automático de la prima." Sección 2.- Esta Ley empezará a regir inmediatamente después de su aprobación.
Presidente de la Cámara
Depar: : : : :ato de Estado
CERTIFICO: que es copia fiel y exacta del original aprobado y firmado por el Gobernador del Estado Libre Asociado de Puerto Rico el dia $l$.... de jubrars... de 19 3.4.
Lamles de Relenm Secretario Auxiliar de Estado de Puerto Rico
COMMONWEALTH OF PUERTO RICO
OFFICE OF LEGISLATIVE SERVICES
CAPITOL BUILDING P.O. BOX 3986
SAN JUAN, PUERTO RICO 00904
February 25, 1985
Juan R. Melecio, Director of the Office of Legislative Services of the Legislature of Puerto Rico, hereby certifies to the Secretary of State that he has duly compared the English and Spanish texts of Act No. 44 (H.B. 868) of the 4th Session of the 9th Legislature of the Commonwealth of Puerto Rico, entitled:
AN ACT to amend Section 13.080 of Act 77 of June 19, 1957 as amended, known as the "Insurance Code of Puerto Rico", for the purpose of authorizing a variable interest rate on loans related to life insurance policies, and finds the same are complete, true and correct versions of each other.
(NO. 44) (Approved June 1, 1984) AN ACT
To amend Section 13.080 of Act 77 of June 19, 1957 as amended, known as the "Insurance Code of Puerto Rico", for the purpose of authorizing a variable interest rate on loans related to life insurance policies.
BE IT ENACTED BY THE LEGISLATURE OF PUERTO RICO: Section 1.- Section 13.080 of Act 77 of June 19, 1957 as amended, is hereby amended to read as follows: "Section 13.080.- POLICY LOAN (1) Excepting term insurance, the policy shall have a clause to the effect that after three years' premiums have been paid thereon, the insurer, at any time while the policy is in force other than as extended term insurance, will advance, on proper assignment or pledge of the policy and on the sole security thereof, at a specified rate of interest not exceeding eight percent per annum for policies issued prior to the effective date of this Act, a sum which, together with any interest to the end of the current policy year, shall be equal to the loan value of the policy
or, at the option of the person entitled thereto, less than that value. The policy shall provide for a loan value at least equal to the cashsurrender value of the policy at the end of the current policy-year, less any indebtedness not already deducted in determining such cash surrender value, less any unpaid balance of the premium for the current policy-year; and that if the loan is made or paid up on a date other than the anniversary of the policy, the insurer shall be entitled to interest for the portion of the current policy-year, at the rate of interest specified in the policy. The policy may further provide that if the interest on the loan is not paid when due, it shall be added to and made a part of the existing indebtedness and shall bear interest at the same rate; and that if, and when the total indebtedness on the policy, including interest due or accruing, is equal to or exceeds the amount of the loan value thereof which would otherwise exist at such time, the policy shall terminate in full settlement of such indebtedness and become void; except that it shall be stipulated in the policy that no such termination shall be
effective until at least thirty days have passed after notice of the pendency of the termination was mailed by the insurer to the insured and the assignee, if any, at their last respective address on record with the insurer. (2) With respect to policies remitted on and after the effective date of this Act, the following precepts shall govern:
(a) For the purposes of this clause (2) the phrase 'Published Monthly Average' shall have the following meaning:
(i) 'Moody's Corporate Bond Yield AverageMonthly Average Corporates' as published by Moody's Investors Service, Inc., or any succeeding corporation. (ii) In the event 'Moody's Corporate Bond Yield Average-Monthly Average Corporates' fails to be published, a substantially similar average, established in the regulations issued by the Insurance Commissioner.
(b) The policies issued on or after the effective date of this Act, shall provide the following
with respect to the interest rates of said policies:
(i) A clause allowing a maximum interest rate not greater than 8% per annum; or (ii) A clause allowing an adjustable maximum interest rate established from time to time by the insurer, in accordance with what is allowed in our system of laws.
(c) The interest rate regarding a policy loan granted under the preceding paragraph
(b) (ii) shall not exceed the highest of the following:
(i) The published monthly average for the calendar month which concluded two months prior to the date on which the rate is determined; or (ii) The rate used to compute the cash surrender value under the policy during the pertinent period, plus 1% per annum; (iii) Nevertheless, the maximum rate of interest shall never exceed 18% per annum.
(d) If the maximum rate of interest is determined according to the provisions of the preceding paragraph
(b) (ii), the policy shall include a clause establishing the frequency with which
the rate for said policy is to be determined.
(e) The maximum rate for each policy shall be determined at regular intervals at least once every twelve months, but not more than once every three months. At the intervals specified in the policy:
(i) The rate may be increased as long as said increment, as determined under the preceding subsection
(c) raises the rate by not less than 1 / 2% per annum. (ii) The rate may be reduced provided that said decrease, as determined under the preceding paragraph
(c) , reduces the rate by not less than 1 / 2% per annum.
(f) The insurer shall:
(i) Notify the policyholder, when a loan is granted based on the cash values, of the initial rate of interest on said loan. (ii) Notify the policy holder with respect to premium loans, of the initial interest rate on the loan as soon as it is reasonably practical to do so after the initial loan has been granted. It will not be necessary to notify the policyholder
when another premium loan is added, except as provided in the following subsection (iii); (iii) Send to the policyholders who have obtained loans, an adequate notice in advance, of any rate increase; and (iv) Include in the above-mentioned notices the essence of the pertinent provisions in paragraphs
(b) and
(d) (g) The policy loan value shall be determined according to the provisions of Section 13.280 of this Insurance Code. No policy shall mature in a policy year as the sole result of a change in the interest rate during said policy-year. The insurer shall maintain the coverage during said policy-year up to the moment in which it would otherwise have been terminated if there had been no change during said policy-year.
(h) The essence of the pertinent provisions of paragraphs
(b) and
(d) shall be included in the policies to which they are applicable.
(i) For the purposes of this clause (2):
(i) The interest rate in the case of policy loans allowed under clause (2) includes
the interest rate charged for the reinstatement of policy loans for the period during, and after, the maturity of a policy. (ii) The term 'policy loan' includes any premium loan granted under a policy to pay one or more premiums which, on maturity, had not been paid to the insurer. (iii) The term 'policyholder' includes the owner of the policy or the person designated to pay the premiums, as it arises from the insurer's files. (iv) The term 'policy' includes certificates issued by a fraternal benevolent society and annuity contracts that provide for policy loans.
(j) No other statutory provision shall apply to the interest rates on policy loans unless it is expressly and specifically applicable to said rates.
(k) The provisions of this clause (2) shall not apply to an insurance contract that has been granted before said clause (2) becores effective. (3) The policy shall provide that the granting of a
loan that is not destined to pay premiums, may be deferred for a term not greater than six months after the application for the loan has been received by the insurer, and shall provide for the automatic premium loan."
Section 2.- This Act shall take effect immediately after its approval.